发行公司债券——2025年中级会计财务管理预习阶段考点
学习是自我提升的旅程，让每一天都充满成长的力量。2025年中级会计考试备考进行中，东奥会计在线为大家整理了《财务管理》预习相关内容，坚持不懈是备考的关键，预习阶段也不例外。
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【第四章 筹资管理（上）】
发行公司债券
星级：★★
难度：易
历年：客观题
（一）公司债券的含义
（二）公司债券的种类
提示：
资信状况符合规定标准的公司债券可以向公众投资者公开发行，也可以自主选择仅面向专业投资者公开发行。未达到规定标准的公司债券公开发行应当向专业投资者发行。
（三）公司债券的偿还及特点
偿还
1.提前偿还：债券尚未到期之前就予以偿还（规定允许提前偿还）
①当企业资金有结余时，可提前赎回债券；
②当预测利率下降时，可提前赎回债券；
提前偿还所支付的价格通常要高于债券的面值，并随到期日的临近而逐渐下降。 具有提前偿还条款的债券可使公司筹资有较大的弹性。
提示：
为什么预测利率下降时可提前赎回债券？
预测利率下降时，赎回利率相对较高的债券，再以较低利率发行新债券，避免了一直支付较高利息的损失。
为什么提前偿还债券的价格会高于债券的面值，并随着到期日的临近逐渐下降？
2.到期分批偿还：各批债券到期日不同，各自的发行价格和票面利率也可能不相同，从而导致发行费用较高。但由于这种债券便于投资者挑选合适的到期日，因而便于发行。
3.到期一次偿还：最为常见的偿还情形，即在债券到期日，一次性归还债券本金，并结算债券利息。
公司债券的偿还及特点
与银行借款筹资相比，发行债券筹资的特点：
1.一次筹资数额大，满足公司大规模筹资的需要；
2.筹资使用限制少，资金在使用上具有相对的灵活性和自主性；
3.资本成本较高，发行债券的利息负担和筹资费用都比较高；
4.提高公司的社会声誉。
以上就是为大家整理的关于发行公司债券相关内容。考生们要合理安排时间，充分利用预习阶段的学习时间，积极备考， 希望大家都能取得中级会计师资格证！
注：以上内容选自刘艳霞老师24年《财务管理》基础阶段课程讲义
（本文为东奥会计在线原创文章，仅供考生学习使用，禁止任何形式的转载）
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