偿债能力分析——2025年中级会计财务管理预习阶段考点
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【第十章 财务分析与评价】
偿债能力分析
星级：★★★
难度：中
历年：客观题和主观题
（一）短期偿债能力分析
反映企业偿还“流动负债”的能力
1.营运资金
营运资金=流动资产-流动负债
=非流动负债+所有者权益-非流动资产
=长期资本-长期资产
营运资金是绝对数，不便于不同企业之间比较
营运资金越多的企业，短期偿债能力不一定就越强，还要通过债务的存量比率来评价
2.流动比率
流动比率=流动资产/流动负债
指标分析：
（1）一般认为，生产企业合理的流动比率是2。但不同行业也会有明显差别;
（2）流动比率高不意味着短期偿债能力一定强，还要看各项流动资产的流动性;
（3）一般情况下，营业周期、应收账款和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素;
（4）流动比率比较容易人为操纵，并且没有揭示流动资产的构成内容。
3.速动比率
速动比率=速动资产/流动负债
速动资产
=流动资产-存货、预付款项、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等非速动资产
=货币资金+交易性金融资产+各种应收款项
指标分析：
（1）速动资产主要剔除了存货，原因是存货变现速度较慢、部分存货可能已被抵押、存货成本和市价可能存在差异;
（2）一般认为，速动比率保持在1的水平较为合适，速动比率过低，企业面临偿债风险;速动比率过高，企业会增加现金、应收账款的机会成本;
（3）影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力;
（4）使用速动比率应考虑行业的差异性，大量使用现金结算的企业其速动比率大大低于1也是比较正常的。
4.现金比率
现金比率=现金资产/流动负债
现金资产=货币资金+交易性金融资产=速动资产-各种应收款项等
指标分析：
（1）剔除了应收账款对偿债能力的影响，最能反映企业直接（即刻）偿付流动负债的能力;
（2）一般认为0.2的现金比率可以接受。
【巧记忆】
短期偿债能力相对指标的记忆方法：
分母均为：流动负债，分子与指标的名称相呼应。
【聚焦点】
一般来说，流动资产≥速动资产≥现金类资产，所以，流动比率≥速动比率≥现金比率。
2.经济业务事项对各分析指标的影响
经济业务事项的影响 | 指标值的变化 | 以速动比率为例 | |
只影响指标分子 | 增加 | 变大 | 从银行取得长期借款 速动资产增加、流动负债不变，速动比率变大 |
减少 | 变小 | 用现金购买存货 速动资产减少、流动负债不变，速动比率变小 | |
只影响指标分母 | 增加 | 变小 | 赊购原材料 速动资产不变、流动负债增加，速动比率变小 |
减少 | 变大 | 以库存商品偿还应付货款 流动负债减少、速动资产不变，速动比率变大 | |
经济业务事项的影响 | 指标值的变化 | 以速动比率为例 | ||
既影响指标分子 又影响分母 | 等额增加 | 原指标 ＞1 | 变小 | 从银行取得短期借款，速动资产增加、流动负债增加，速动比率变小 假设速动比率为2∶1，如果分子分母同时增加1，则速动比率变为3∶2，变小 |
原指标 ＜1 | 变大 | 从银行取得短期借款，速动资产增加、流动负债增加，速动比率变大 假设速动比率为2∶3，如果分子分母同时增加1，则速动比率变为3∶4，变大 | ||
既影响分子 又影响分母 | 等额减少 | 原指标 ＞1 | 变大 | 用现金偿还短期借款，速动资产减少、流动负债减少，速动比率变大 假设速动比率为3∶2，如果分子分母同时减少1，则速动比率为2∶1，变大 |
原指标 ＜1 | 变小 | 用现金偿还短期借款，速动资产减少、流动负债减少，速动比率变小 假设速动比率为2∶3，如果分子分母同时减少1，则速动比率为1∶2，变小 | ||
【提示】上述结论不能死记硬背，需要通过表中速动比率的例子来理解指标值的变化，尤其当经济业务对指标值的分子和分母都有影响时，尽量用简单的数字来验证指标值的变化。
（二）长期偿债能力分析
1.资产负债率
资产负债率=负债总额/资产总额
利益主体不同，看待资产负债率的立场也不同。
2.产权比率
产权比率=负债总额/所有者权益
3.权益乘数
权益乘数=资产总额/所有者权益=1+产权比率=1/（1-资产负债率）
4.利息保障倍数
【巧记忆】资产负债率、产权比率、权益乘数的记忆方法如下图：
【聚焦点】
以上就是为大家整理的关于偿债能力分析相关内容。考生们要合理安排时间，充分利用预习阶段的学习时间，积极备考， 希望大家都能取得中级会计师资格证！
注：以上内容选自刘艳霞老师24年《财务管理》基础阶段课程讲义
（本文为东奥会计在线原创文章，仅供考生学习使用，禁止任何形式的转载）
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