中级会计考试题：《财务管理》第十章涉及的历年考题

距离中级会计师考试越来越近了，大家是不是已经备考充分了？小编为帮助大家更好的掌握知识点，特为大家整理了《财务管理》第十章涉及的部分历年考试题，希望大家能够通过考试题更好的掌握考查重点！

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【单选题】下列财务比率中，属于效率比率的是(　　)。(2017年第Ⅱ套)

A.速动比率

B.成本利润率

C.资产负债率

D.所有者权益增长率

【答案】B

【解析】效率比率是某项财务活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。利用效率比率指标，可以进行得失比较，考察经营成果，评价经济效益。比如，将利润项目与销售成本、销售收入、资本金等项目加以对比，可以计算出成本利润率、销售利润率和资本金利润率等指标，从不同角度观察比较企业获利能力的高低及其增减变化情况。所以选项B正确。

【综合题】戊公司是一家啤酒生产企业，相关资料如下：

资料一：由于戊公司产品生产和销售存在季节性，应收账款余额在各季度的波动幅度很大，其全年应收账款平均余额的计算公式确定为：应收账款平均余额=年初余额/8+第一季度末余额/4+第二季度末余额/4+第三季度末余额/4+年末余额/8，公司2016年各季度应收账款余额如表1所示：

资料二：戊公司2016年末资产负债表有关项目余额及其与营业收入的关系如表2所示：

注：表中“N”表示该项目不能随营业收入的变动而变动。

资料三：2016年度公司营业收入为21000万元，营业成本为8400万元，存货周转期为70天，应付账款周转期为66天，假设一年按360天计算。

资料四：公司为了扩大生产能力，拟购置一条啤酒生产线，预计需增加固定资产投资4000万元，假设现金、应收账款、存货、应付账款项目与营业收入的比例关系保持不变，增加生产线后预计2017年营业收入将达到28000万元，税后利润将增加到2400万元，预计2017年度利润留存率为45%。

资料五：为解决资金缺口，公司打算通过以下两种方式筹集资金

①按面值发行4000万元的债券，期限为5年，票面利率为8%，每年付息一次，到期一次还本，筹资费用率为2%，公司适用的所得税率为25%。

②向银行借款解决其余资金缺口，期限为1年，年名义利率为6.3%，银行要求公司保留10%的补偿性余额。

要求：

(1)根据资料一和资料三，计算2016年度下列指标：①应收账款平均余额;②应收账款周转期;③经营周期;④现金周转期。

(2)根据资料二和资料三，计算下列指标：①2016年度末的权益乘数;②2016年度的营业毛利率。

(3)根据资料二、资料三和资料四，计算2017年度下列指标：①利润留存额;②外部融资需求量。

(4)根据资料五，计算下列指标：

①发行债券的资本成本率(不考虑货币的时间价值);

②短期借款的年实际利率。(2017年第Ⅱ套)

【答案】

(1)①应收账款平均金额=1380/8+2480/4+4200/4+6000/4+1260/8=3500(万元)

②应收账款周转期=应收账款平均金额/日销售收入=3500/(21000/360)=60(天)

③经营周期=60+70=130(天)

④现金周转期=130-66=64(天)。

(2)①2016年度末的权益乘数=14000/(7000+1000)=1.75

②2016年度的营业毛利率=(21000-8400)/21000×100%=60%。

(3)①利润的留存额=2400×45%=1080(万元)

②外部融资需求量=(28000-21000)×(25%-5%)+4000-1080=4320(万元)。

(4)①发行债券的资本成本率=8%×(1-25%)/(1-2%)=6.12%

②短期借款的年实际利率=6.3%/(1-10%)=7%。

【计算分析题】丁公司是一家创业板上市公司，2016年度营业收入为20000万元，营业成本为15000万元，财务费用为600万元(全部为利息支出)，利润总额为2000万元，净利润为1500万元，非经营净收益为300万元。此外，资本化的利息支出为400万元。丁公司存货年初余额为1000万元，年末余额为2000万元，公司全年发行在外的普通股加权平均数为10000万股，年末每股市价为4.5元。

要求：

(1)计算营业净利率。

(2)计算利息保障倍数。

(3)计算净收益营运指数。

(4)计算存货周转率。

(5)计算市盈率。(2017年第Ⅱ套)

【答案】

(1)营业净利率=净利润/营业收入=1500/20000=7.5%。

(2)利息保障倍数=息税前利润/应付利息=(2000+600)/(600+400)=2.6。

(3)净收益营运指数=经营净收益/净利润=(1500-300)/1500=0.8。

(4)存货周转率=营业成本/存货平均余额=15000/[(1000+2000)/2]=10(次)。

(5)市盈率=每股市价/每股收益=4.5/(1500/10000)=30(倍)。

【综合题】丁公司是一家处于初创阶段的电子产品生产企业，相关资料如下：

资料一：2016年开始生产和销售P产品，售价为0.9万元/件，全年生产20000件，产销平衡。丁公司适用的所得税税率为25%。

资料二：2016年财务报表部分数据如下表所示：

资料三：所在行业的相关财务指标平均水平：总资产净利率为4%，总资产周转次数为0.5次，营业净利率为8%，权益乘数为2。

资料四：公司2016年营业成本中固定成本为4000万元，变动成本为7000万元，期间费用中固定成本为2000万元，变动成本为1000万元，利息费用为1000万元，假设2017年单价和成本性态不变。

资料五：公司2017年目标净利润为2640万元，预计利息费用为1200万元。

要求：

(1)根据资料二，计算下列指标(计算中需要使用期初与期末平均数的，以期末数替代)：

①总资产净利率;

②权益乘数;

③营业净利率;

④总资产周转率;

(2)根据要求(1)的计算结果和资料三，完成下列要求：

①依据所在行业平均水平对丁公司偿债能力和营运能力进行评价;

②说明丁公司总资产净利率与行业平均水平差异形成的原因。

(3)根据资料一、资料四和资料五，计算2017年的下列指标：

①单位变动成本;

②保本点销售量;

③实现目标净利润的销售量;

④实现目标净利润时的安全边际量。(2017年第Ⅰ套)

【答案】

(1)①总资产净利率=2250/60000×100%=3.75%;

②权益乘数=60000/25000=2.4;

③营业净利率=2250/18000×100%=12.5%;

④总资产周转率=18000/60000=0.3(次);

(2)①丁公司的权益乘数大于行业平均水平，说明丁公司运用负债较多，偿债风险大，偿债能力相对较弱;丁公司的总资产周转率小于行业平均水平，说明丁公司与行业水平相比，营运能力较差。

②总资产净利率=营业净利率×总资产周转率

所在行业的总资产净利率=8%×0.5=4%

丁公司的总资产净利率=12.5%×0.3=3.75%，因此丁公司总资产净利率与行业平均水平总资产净利率差异=3.75%-4%=-0.25%

营业净利率变动对总资产净利率的影响为：(12.5%-8%)×0.5=2.25%

总资产周转率变动对总资产净利率的影响为：12.5%×(0.3-0.5)=-2.5%

丁公司总资产净利率低于行业平均水平差异形成的主要原因是总资产周转率较低，低于行业平均水平。

(3)①单位变动成本=(7000+1000)/20000=0.4(元/件);

②保本点销售量=(4000+2000)/(0.9-0.4)=12000(件);

③实现目标净利润的销售量=[2640/(1-25%)+1200+4000+2000]/(0.9-0.4)=21440(件)

④实现目标净利润时的安全边际量=21440-12000=9440(件)。

【单选题】下列财务分析指标中能够反映收益质量的是(　　)。(2018年第Ⅰ套)

A.营业毛利率

B.每股收益

C.现金营运指数

D.净资产收益率

【答案】C

【解析】财务分析指标中能够反映收益质量的财务指标有净收益营运指数和现金营运指数。

【单选题】下列各项财务分析指标中，能反映企业发展能力的是(　　)。(2018年第Ⅱ套)

A.权益乘数

B.资本保值增值率

C.现金营运指数

D.净资产收益率

【答案】B

【解析】选项A反映企业偿债能力;选项C反映企业收益质量;选项D反映企业盈利能力。

【单选题】在计算速动比率指标时，下列各项中，不属于速动资产的是(　　)。(2018年第Ⅱ套)

A.存货

B.货币资金

C.应收账款

D.应收票据

【答案】A

【解析】货币资金、交易性金融资产和各种应收款项，可以在较短时间内变现，称为速动资产;另外的流动资产，包括存货、预付款项、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等，属于非速动资产。

【单选题】某企业的营业净利率为20%，总资产净利率为30%，则总资产周转率为(　　)。(2018年第Ⅱ套)

A.1.5

B.0.1

C.0.67

D.0.5

【答案】A

【解析】总资产周转率=总资产净利率/营业净利率=30%/20%=1.5。

【计算分析题】丁公司2017年末的资产负债表(简表)如下。

2017年营业收入为1650万元，营业成本为990万元，净利润为220万元，应收账款年初余额为150万元，存货年初余额为260万元，所有者权益年初余额为1000万元。该公司年末流动比率为2.2。

要求：

(1)计算上表中字母A和B所代表的项目金额。

(2)每年按360天计算，计算应收账款周转次数、存货周转天数和营业毛利率。(2018年第Ⅱ套)

【答案】(1)流动比率=流动资产/流动负债，所以，流动负债=流动资产/流动比率=(450+250+400)/2.2=500(万元)

短期借款A=500-280=220(万元)

所有者权益B=资产-负债=2400-220-280-700=1200(万元)

(2)应收账款周转次数=1650/[(150+250)/2]=8.25(次)

存货周转次数=990/[(260+400)/2]=3(次)

存货周转天数=360/3=120(天)

营业毛利率=(1650-990)/1650=40%，

或：营业成本率=990/1650=60%，则营业毛利率=1-营业成本率=1-60%=40%。

【综合题】己公司和庚公司是同一行业，规模相近的两家上市公司。有关资料如下：

资料一：己公司2017年普通股股数为10000万股，每股收益为2.31元。部分财务信息如下：

资料二：己公司股票的β系数为1.2，无风险收益率为4%，证券市场平均收益率为9%，己公司按每年每股3元发放固定现金股利。目前该公司的股票市价为46.20元。

资料三：己公司和庚公司2017年的部分财务指标如下表所示。

己公司和庚公司的部分财务指标

【注】表内“*”表示省略的数据。

资料四：庚公司股票的必要收益率为11%。该公司2017年度股利分配方案是每股现金股利1.5元(即D0=1.5)，预计未来各年的股利年增长率为6%。目前庚公司的股票市价为25元。

要求：

(1)根据资料一和资料二，确定上述表格中字母A、B、C、D、E、F所代表的数值(不需要列示计算过程)。

(2)根据要求(1)的计算结果和资料三，回答下列问题：

①判断己公司和庚公司谁的财务结构更加稳健，并说明理由;

②判断己公司和庚公司获取现金的能力哪个更强，并说明理由。

(3)根据资料二，计算并回答下列问题：

①运用资本资产定价模型计算己公司股票的必要收益率;

②计算己公司股票的价值;

③给出“增持”或“减持”该股票的投资建议，并说明理由。

(4)根据资料四，计算并回答如下问题：

①计算庚公司股票的内部收益率;

②给出“增持”或“减持”该股票的投资建议，并说明理由。(2018年第Ⅰ套)

【答案】

(1)A=184800/154000=1.2;

B=23100/154000=15%;

C=200000/338800=0.59;

D=15000/200000=7.5%;

E=15000/10000=1.5;

F=46.2/2.31=20。

(2)①庚公司财务结构更加稳健。产权比率是企业财务结构稳健与否的重要标志。产权比率反映了由债务人提供的资本与所有者提供的资本的相对关系，即企业财务结构是否稳定。由于庚公司的产权比率小于己公司的产权比率，所以庚公司的财务结构更加稳健。

②庚公司获取现金的能力更强。获取现金的能力可通过营业现金比率来反映。由于庚公司的营业现金比率大于己公司的营业现金比率，所以庚公司获取现金的能力更强。

(3)①必要收益率=4%+1.2×(9%-4%)=10%

②己公司股票价值=3/10%=30(元)

③减持己公司股票。由于己公司股票市价46.20元高于股票价值30元，表明该公司股票被市场高估了，故应该减持己公司股票。

(4)①内部收益率=1.5×(1+6%)/25+6%=12.36%

②增持庚公司股票。由于庚公司股票的内部收益率12.36%大于庚公司股票的必要收益率11%，所以应该增持庚公司股票。

【单选题】关于杜邦分析体系所涉及的财务指标，下列表述错误的是(　　)。(2018年第Ⅱ套)

A.营业净利率可以反映企业的盈利能力

B.权益乘数可以反映企业的偿债能力

C.总资产周转率可以反映企业的营运能力

D.总资产收益率是杜邦分析体系的起点

【答案】D

【解析】杜邦分析体系是以净资产收益率为起点，以总资产净利率和权益乘数为基础，重点揭示企业盈利能力及权益乘数对净资产收益率的影响，以及各相关指标间的相互影响和作用关系。

【多选题】企业综合绩效评价可分为财务绩效定量评价与管理绩效定性评价两部分，下列各项中，属于财务绩效定量评价内容的有(　　)。(2018年第Ⅰ套)

A.资产质量

B.盈利能力

C.债务风险

D.经营增长

【答案】ABCD

【解析】财务绩效定量评价是指对企业一定期间的盈利能力、资产质量、债务风险和经营增长四个方面进行定量对比分析和评判。

【单选题】关于获取现金能力的有关财务指标，下列表述中正确的是(　　)。(2019年第Ⅱ套)

A.全部资产现金回收率指标不能反映公司获取现金的能力

B.用长期借款方式购买固定资产会影响营业现金比率

C.公司将销售政策由赊销调整为现销方式后，不会对营业现金比率产生影响

D.每股营业现金净流量是经营活动现金流量净额与普通股股数之比

【答案】D

【解析】全部资产现金回收率指标能够反映公司获取现金的能力，所以，选项A错误。用长期借款方式购买固定资产，不影响营业收入和经营活动现金流量净额，因而不影响营业现金比率，所以，选项B错误。公司将销售政策由赊销调整为现销方式后，既影响营业收入，又影响经营活动现金流量净额，进而对营业现金比率产生影响，所以，选项C错误。

【判断题】净收益营运指数作为一个能够反映公司收益质量的指标，可以揭示净收益与现金流量之间的关系。(　　)(2019年第Ⅰ套)

【答案】×

【解析】净收益营运指数是指经营净收益与净利润之比，揭示经营净收益与净利润之间的关系。

【综合题】甲公司是一家制造企业，近几年公司生产经营比较稳定，并假定产销平衡，公司结合自身发展和资本市场环境，以利润最大化为目标，并以每股收益作为主要评价指标。有关资料如下：

资料一：2016年度公司产品产销量为2000万件，产品销售单价为50元，单位变动成本为30元，固定成本总额为20000万元，假定单价、单位变动成本和固定成本总额在2017年保持不变。

资料二：2016年度公司全部债务资金均为长期借款，借款本金为200000万元，年利率为5%，全部利息都计入当期费用，假定债务资金和利息水平在2017年保持不变。

资料三：公司在2016年末预计2017年的产销量将比2016年增长20%。

资料四：2017年度的实际产销量与上年末的预计有出入，当年实际归属于普通股股东的净利润为8400万元，2017年初，公司发行在外的普通股数为3000万股，2017年9月30日，公司增发普通股2000万股。

资料五：2018年7月1日，公司发行可转换债券一批，债券面值为8000万元，期限为5年，2年后可以转换为本公司的普通股，转换价格为每股10元，可转换债券当年发生的利息全部计入当期损益，其对于公司当年净利润的影响数为200万元。公司当年归属于普通股股东的净利润为10600万元，公司适用的企业所得税税率为25%。

资料六：2018年末，公司普通股的每股市价为31.8元，同行业类似可比公司的市盈率均在25左右(按基本每股收益计算)。

要求：

(1)根据资料一，计算2016年边际贡献总额和息税前利润。

(2)根据资料一和资料二，以2016年为基期计算经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数。

(3)根据要求(2)的计算结果和资料三，计算：①2017年息税前利润预计增长率;②2017年每股收益预计增长率。

(4)根据资料四，计算公司2017年的基本每股收益。

(5)根据资料四和资料五，计算公司2018年的基本每股收益和稀释每股收益。

(6)根据要求(5)基本每股收益的计算结果和资料六，计算公司2018年年末市盈率，并初步判断市场对于该公司股票的评价偏低还是偏高。(2019年第Ⅰ套)

【答案】

(1)2016年边际贡献总额=2000×(50-30)=40000(万元)

2016年息税前利润=40000-20000=20000(万元)

(2)经营杠杆系数=40000/20000=2

财务杠杆系数=20000/(20000-200000×5%)=2

总杠杆系数=2×2=4

(3)①2017年息税前利润预计增长率=2×20%=40%

②2017年每股收益预计增长率=4×20%=80%

(4)2017年的基本每股收益=8400/(3000+2000×3/12)=2.4(元/股)

(5)2018年的基本每股收益=10600/(3000+2000)=2.12(元/股)

2018年的稀释每股收益=(10600+200)/(3000+2000+8000/10×6/12)=2(元/股)

(6)2018年年末市盈率=31.8/2.12=15(倍)

该公司的市盈率15低于同行业类似可比公司的市盈率25，由此可见，市场对于该公司股票的评价偏低。或：甲公司普通股的每股市价31.8元小于相对于同行业类似可比公司的相对价值53元(即：25×2.12)，所以该公司的股价被市场低估。

【计算分析题】甲公司近年来受宏观经济形势的影响，努力加强资产负债管理，不断降低杠杆水平，争取在2018年末将资产负债率控制在55%以内。为考察降杠杆对公司财务绩效的影响，现基于杜邦分析体系，将净资产收益率指标依次分解为营业净利率、总资产周转率和权益乘数三个因素，采用连环替代法予以分析。近几年有关财务指标如下表所示(单位：万元)

要求：

(1)计算2018年末的资产负债率，并据以判断公司是否实现了降杠杆目标。

(2)计算2017年和2018年的净资产收益率(涉及的资产、负债、所有者权益均采用平均值计算)。

(3)计算2017年和2018年的权益乘数(涉及的资产、负债、所有者权益均采用平均值计算)。

(4)计算2018年与2017年净资产收益率之间的差额，运用连环替代法，计算权益乘数变化对净资产收益率变化的影响(涉及的资产、负债、所有者权益均采用平均值计算)。(2019年第Ⅰ套)

【答案】

(1)2018年末的资产负债率=3780/6980=54.15%

由于甲公司的降杠杆目标是2018年末将资产负债率控制在55%以内，所以实现了降杠杆目标。

(2)2017年净资产收益率=1170/[(2400+2800)/2]=45%

2018年净资产收益率=1458/[(2800+3200)/2]=48.6%

(3)2017年的权益乘数=[(6480+6520)/2]/[(2400+2800)/2]=2.5

2018年的权益乘数=[(6520+6980)/2]/[(2800+3200)/2]=2.25

(4)2018年与2017年净资产收益率的差额=48.6%-45%=3.6%

2018年营业净利率=1458/16200×100%=9%

2018年总资产周转率=16200/[(6980+6520)/2]=2.4

权益乘数变化对净资产收益率变化的影响=9%×2.4×(2.25-2.5)=-5.4%。

【综合题】甲企业是某公司下属的一个独立分厂，该企业仅生产并销售W产品，2018年有关预算与考核分析资料如下：

资料一：W产品的预计产销量相同，2018年第一至第四季度的预计产销量分别为100件、200件、300件和400件，预计产品销售单价为1000元/件。预计销售收入中，有60%在本季度收到现金，40%在下一季度收到现金。2017年年末应收账款余额为80000元。不考虑增值税及其他因素的影响。

资料二：2018年年初材料存货量为500千克，每季度末材料存货量按下一季度生产需用量的10%确定。单位产品用料标准为10千克/件，单位材料价格标准为5元/千克。材料采购款有50%在本季度支付现金，另外50%在下一季度支付。

资料三：企业在每季度末的理想现金余额是50000元，且不得低于50000元。如果当季度现金不足，则向银行取得短期借款;如果当季度现金溢余，则偿还银行短期借款。短期借款的年利率为10%，按季度偿付利息。借款和还款的数额须为1000元的整数倍。假设新增借款发生在季度初，归还借款发生在季度末。2018年第一季度，在未考虑银行借款情况下的现金余额(即现金余缺)为26700元。假设2018年初，企业没有借款。

资料四：2018年年末，企业对第四季度预算执行情况进行考核分析。第四季度W产品的实际产量为450件，实际材料耗用量为3600千克，实际材料单价为6元/千克。

要求：

(1)根据资料一，计算：①W产品的第一季度现金收入;②资产负债表预算中应收账款的年末数。

(2)根据资料一和资料二，计算：①第一季度预计材料期末存货量;②第二季度预计材料采购量;③第三季度预计材料采购金额。

(3)根据资料三，计算第一季度现金预算中：①取得短期借款金额;②短期借款利息金额;③期末现金余额。

(4)根据资料一、资料二和资料四，计算第四季度材料费用总额实际数与预算数之间的差额。

(5)根据资料一、资料二和资料四，使用连环替代法，依次计算第四季度下列因素变化对材料费用总额实际数与预算数之间差额的影响：①产品产量;②单位产品材料消耗量;③单位材料价格。(2019年第Ⅱ套)

【答案】

(1)①W产品的第一季度现金收入=80000+100×1000×60%=140000(元)

②资产负债表预算中应收账款的年末数=400×1000×40%=160000(元)

(2)①第一季度预计材料期末存货量=200×10×10%=200(千克)

②第二季度预计材料采购量=200×10+300×10×10%-200=2100(千克)

③第三季度预计材料采购金额=(300×10+400×10×10%-300×10×10%)×5=15500(元)

(3)①设取得短期借款金额为X元：

26700+X-X×10%/12×3≥50000

求得：X≥23897.44(元)

因为借款数额须为1000元的整数倍，所以，取得短期借款金额=24000(元)

②短期借款利息金额=24000×10%/12×3=600(元)

③期末现金余额=26700+24000-600=50100(元)

(4)第四季度材料费用总额实际数=3600×6=21600(元)

第四季度材料费用总额预算数=400×10×5=20000(元)

第四季度材料费用总额实际数与预算数之间的差额=21600-20000=1600(元)

(5)第四季度材料费用总额预算数=400×10×5=20000(元)

第四季度材料费用总额实际数=450×(3600/450)×6=21600(元)

替换产品产量：450×10×5=22500(元)

替换单位产品材料消耗量：450×3600/450×5=18000(元)

替换单位产品价格：450×3600/450×6=21600(元)

产品产量变化对材料费用总额实际数与预算数之间差额的影响：22500-20000=2500(元)

单位产品材料消耗量变化对材料费用总额实际数与预算数之间差额的影响：18000-22500=-4500(元)

单位产品价格变化对材料费用总额实际数与预算数之间差额的影响：21600-18000=3600(元)。

【单选题】关于产权比率指标和权益乘数指标之间的数量关系，下列表达式中正确的是(　　)。(2019年第Ⅰ套)

A.权益乘数×产权比率=1

B.权益乘数-产权比率=1

C.权益乘数+产权比率=1

D.权益乘数/产权比率=1

【答案】B

【解析】产权比率=负债总额÷所有者权益总额=(资产总额-所有者权益总额)/所有者权益总额=资产总额/所有者权益总额-所有者权益总额/所有者权益总额=权益乘数-1，即，权益乘数-产权比率=1。

【多选题】关于上市公司管理层讨论与分析，正确的有(　　)。(2019年第Ⅱ套)

A.管理层讨论与分析是对本公司过去经营状况的评价，而不对未来发展作前瞻性判断

B.管理层讨论与分析包括报表及附注中没有得到充分揭示，而对投资者决策有用的信息

C.管理层讨论与分析包括对财务报告期间有关经营业绩变动的解释

D.管理层讨论与分析不是定期报告的组成部分，并不要求强制性披露

【答案】BC

【解析】管理层讨论与分析是上市公司定期报告中管理层对于本企业过去经营状况的评价分析以及对企业未来发展趋势的前瞻性判断。所以，选项A错误。管理层讨论与分析信息大多涉及“内部性”较强的定性型软信息，无法对其进行详细的强制规定和有效监控，因此，西方国家的披露原则是强制与自愿相结合，企业可以自主决定如何披露这类信息，我国也基本实行这种原则。所以，选项D错误。

【单选题】某企业2019年利润总额为700万元，财务费用中的利息支出金额为50万元，计入固定资产成本的资本化利息金额为30万元，则2019年利息保障倍数为(　　)。(2020年)

A.9.375

B.15

C.14

D.9.75

【答案】A

【解析】利息保障倍数=息税前利润/应付利息=(利润总额+财务费用)/(财务费用+资本化利息)=(700+50)/(50+30)=9.375。

【单选题】某公司上期营业收入为1000万元，本期期初应收账款为120万元，本期期末应收账款为180万元，本期应收账款周转率为8次，则本期的营业收入增长率为(　　)。(2020年)

A.20%

B.12%

C.18%

D.50%

【答案】A

【解析】本期应收账款周转率=本期营业收入/[(期初应收账款+期末应收账款)/2]，即：本期营业收入/[(120+180)/2]=8，本期营业收入=8×150=1200(万元)，本期的营业收入增长率=(1200-1000)/1000=20%。

【多选题】下列财务指标中，可以用来反映公司资本结构的有(　　)。(2020年)

A.资产负债率

B.产权比率

C.营业净利率

D.总资产周转率

【答案】AB

【解析】资产负债率、产权比率、权益乘数均可以反映公司资本结构。

【多选题】下列各项中，可用于企业营运能力分析的财务指标有(　　)。(2020年)

A.速动比率

B.应收账款周转天数

C.存货周转次数

D.流动比率

【答案】BC

【解析】用于企业营运能力分析的财务指标有应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率，因此选项B、C正确。选项A、B属于用于短期偿债能力分析的财务指标。

【判断题】在计算应收账款周转次数指标时，不应将应收票据考虑在内。(　　)(2020年)

【答案】×

【解析】在计算应收账款周转次数指标时，应收账款包括会计报表中“应收票据”及“应收账款”等全部赊销账款在内，因为应收票据是销售形成的应收款项的另一种形式。

【计算分析题】甲公司生产销售产品，现将该产品的人工成本分解为产品产量、单位产品消耗人工工时和小时工资率三个影响因素，采用因素分析法对其人工本变动进行分析，基期、报告期人工成本信息如下表所示：

要求：

(1)计算该产品报告期与基期的人工成本的差额。

(2)使用因素分析法(连环替代法或差额分析法)，依次计算下列因素变化对报告期与基期人工成本差额的影响：

①产品产量;

②单位产品消耗人工工时;

③小时工资率。(2020年)

【答案】(1)该产品报告期与基期人工成本的差额=220×18×30-200×20×25=18800(元)

(2)①产品产量变动对人工成本差额的影响=(220-200)×20×25=10000(元)

②单位产品消耗人工工时变动对人工成本差额的影响=220×(18-20)×25=-11000(元)

③小时工资率变动对人工成本差额的影响=220×18×(30-25)=19800(元)。

【计算分析题】甲公司为控制杠杆水平，降低财务风险，争取在2019年末将资产负债率控制在65%以内。公司2019年末的资产总额为4000万元，其中流动资产为1800万元;公司2019年年末的负债总额为3000万元，其中流动负债为1200万元。

要求：

(1)计算2019年末的流动比率和营运资金。

(2)计算2019年末的产权比率和权益乘数。

(3)计算2019年末的资产负债率，并据此判断公司是否实现了控制杠杆水平的目标。(2020年)

【答案】(1)2019年末的流动比率=1800/1200=1.5

2019年末的营运资金=1800-1200=600(万元)

(2)2019年末的产权比率=3000/(4000-3000)=3

2019年末的权益乘数=4000/(4000-3000)=4

(3)2019年末的资产负债率=3000/4000=75%

因为2019年末的资产负债率75%大于65%，所以该公司没有实现控制杠杆水平的目标。

【综合题】甲公司是一家制造业公司，两年来经营状况稳定，并且产销平衡，相关资料如下：

资料一：公司2019年资产负债表和利润表(简表)，如下表(单位：万元)所示：

注：假定2019年年末各资产负债表项目余额均能代表全年平均水平。

资料二：2019年公司全年购货成本9450万元，一年按360天计算。

资料三：2019年公司全部流动资产中，波动性流动资产占用水平为5500万元。

资料四：为加强应收账款管理，公司拟在2020年收紧信用政策，销售额预计减少6000万元，己知变动成本率为70%，坏账损失预计减少500万元，应收账款占用资金的机会成本预计减少200万元。假定改变信用政策对其他方面的影响均可忽略不计。

要求：

(1)根据资料一，计算2019年年末营运资金数额。

(2)根据资料一，计算：①营业毛利率;②资产周转率;③净资产收益率。

(3)根据资料一、二，计算：①存货周转期;②应付账款周转期;③应收账款周转期;④现金周转期(以上计算结果均用天数表示)。

(4)根据资料一、三，依据公司资产与资金来源期限结构的匹配情况，判断该公司流动资产融资策略属于哪种类型，并说明理由。

(5)根据资料四，计算公司收缩信用政策对税前利润的影响额(税前利润增加用正数，减少用负数)，并判断公司是否应收紧应收账款信用政策。(2020年)

【答案】

(1)2019年年末营运资金数额=(1000+5000+2000)-(2100+3100)=2800(万元)

(2)①营业毛利率=(30000-18000)/30000=40%

②资产周转率=30000/20000=1.5(次)

③净资产收益率=4500/10000=45%

(3)①存货周转期=2000/(18000/360)=40(天)

②应付账款周转期=2100/(9450/360)=80(天)

③应收账款周转期=5000/(30000/360)=60(天)

④现金周转期=40+60-80=20(天)

(4)公司采用的是保守型融资策略。波动性流动资产=1000+5000+2000-2500=5500(万元)，短期借款为3100万元，即波动性流动资产大于短期来源，因此公司采用的是保守型融资策略。

(5)收缩信用政策对税前利润的影响额=-6000×(1-70%)+500+200=-1100(万元)。

由于收缩信用政策后会导致公司税前利润减少，因此该公司不应该收缩信用政策。

【综合题】甲公司生产销售A产品，有关资料如下;

资料一：公司2019年12月31日资产负债表(单位：万元)如下。

资料二：公司2019年销售收入为6000万元，净利润为600万元，股利支付率为70%。

资料三：预计2020年销售收入将增长到9000万元，公司流动资产和流动负债占销售收入的比例一直保持稳定不变。此外，随销售增长而需要追加设备投资1500万元。2020年销售净利率和股利支付率与2019年相同。

资料四：因销售增长而需要添置的设备有X和Y两种型号可供选择，二者具有同样的功用，报价均为1500万元。X设备可用5年，最终报废残值为300万元，每年发生付现成本1000万元;Y型设备可用8年，经测算年金成本为1400万元。公司计算年金成本时不考虑所得税的影响，贴现率为10%，有关时间价值系数如下：(P/A，10%，5)=3.7908，(P/F，10%，5)=0.6209。

要求：

(1)根据资料一，计算2019年年末的流动比率、速动比率与产权比率。

(2)根据资料二，计算2019年营业净利率。

(3)根据资料一、资料二和资料三，计算：①2020年增加的流动资产;②2020年增加的流动负债;③2020年留存收益增加额;④2020年的外部融资需求量。

(4)根据资料四，计算X型设备的年金成本，并判断甲公司应选择哪种设备。(2020年)

【答案】(1)2019年年末的流动比率=(200+400+900)/600=2.5

2019年年末的速动比率=(200+400)/600=1

2019年年末的产权比率=(600+2400)/(4000+1000)=0.6

(2)2019年营业净利率=600/6000=10%

(3)销售收入增长率=(9000-6000)/6000=50%

①2020年增加的流动资产=(200+400+900)×50%=750(万元)

②2020年增加的流动负债=600×50%=300(万元)

③2020年留存收益增加额=9000×10%×(1-70%)=270(万元)

④2020年的外部融资需求量=(750-300-270)+1500=1680(万元)

(4)X型设备的年金成本=[1500-300×(P/F，10%，5)+1000×(P/A，10%，5)]/(P/A，10%，5)=1346.56(万元)

因为X型设备的年金成本1346.56万元小于Y型设备的年金成本1400万元，所以甲公司应该选择X型设备。

【单选题】计算稀释每股收益时，需考虑潜在普通股的影响，下列不属于潜在普通股的是(　　)。(2020年)

A.认股权证

B.股份期权

C.库存股

D.可转换债券

【答案】C

【解析】稀释性潜在普通股是指假设当期转换为普通股会减少原有股东每股收益的潜在普通股。稀释性潜在普通股主要包括可转换公司债券、认股权证和股份期权等。库存股不属于稀释性潜在普通股。

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