投资组合的风险计量

　　2014《财务成本管理》基础考点：投资组合的风险计量

　　【小编导言】2014年注册会计师报名时间为3月31日至4月25日，现阶段进入2014注会基础备考期，是打牢基础的重要阶段，我们一起来学习2014《财务成本管理》基础考点：投资组合的风险计量。

　　【内容导航】：

　　1.投资组合的风险计量

　　本知识点属于《财务成本管理》科目第四章财务估价的基础概念第二节风险和报酬的内容。

　　【知识点】：投资组合的风险计量

　　1.基本公式

　　相关系数的确定

　　【提示1】相关系数介于区间[-1,1]内。当相关系数为-1，表示完全负相关，表明两项资产的收益率变化方向和变化幅度完全相反。当相关系数为+1时，表示完全正相关，表明两项资产的收益率变化方向和变化幅度完全相同。当相关系数为0表示不相关。

　　【提示2】相关系数的正负与协方差的正负相同。相关系数为正值，表示两种资产收益率呈同方向变化，组合抵消的风险较少;负值则意味着反方向变化，抵消的风险较多。

　　2.两种证券投资组合的风险衡量

　　3.三种组合：

　　4.相关结论

　　(1)

　　(2)相关系数与组合风险之间的关系

　　5. 投资机会集曲线的含义

　　(1)两种投资组合的投资机会集曲线描述不同投资比例组合的风险和报酬的关系;

　　(2)两种以上证券的所有可能组合会落在一个平面中。