资本资产定价模型

2015《财务成本管理》基础考点：资本资产定价模型

　　【东奥小编】现阶段进入2015年注会基础备考期，是全面梳理考点的宝贵时期，我们一起来学习2015《财务成本管理》基础考点：资本资产定价模型。

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　　(一)系统风险的衡量指标

　　(二)资本资产定价模型(CAPM)和证券市场线(SML)

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　　本知识点属于《财务成本管理》科目第四章价值评估基础第二节风险与报酬的内容。

　　【知识点】：资本资产定价模型

　　资本资产定价模型的研究对象，是充分组合情况下风险与要求的收益率之间的均衡关系。

　　(一)系统风险的衡量指标

　　1.单项资产的β系数

　　【提示】资产组合不能抵消系统风险，所以，资产组合的β系数是单项资产β系数的加权平均数。

　　(二)资本资产定价模型(CAPM)和证券市场线(SML)

　　【提示1】市场风险溢价率(Rm-Rf)反映市场整体对风险的偏好，如果风险厌恶程度高，则证券市场线的斜率(Rm-Rf)的值就大。