目标现金余额的确定

　　[小编“娜写年华”]东奥会计在线中级会计职称频道提供：本篇为2015年中级会计职称考试《财务管理》第七章“营运资金管理”第二节重点精讲：现金管理，本节内容主要介绍目标现金余额的确定。

　　【“目标现金余额的确定”相关知识点】

　　1.成本模型

　　2.存货模型

　　3.随机模型

　　【重点精讲】：目标现金余额的确定

　　（一）成本模型

　　成本模型是根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。

　　（二）存货模型

　　将存货经济订货批量模型用于确定目标现金持有量。

　　1.假设前提：（补充）

　　（1）现金的支出过程比较稳定，波动较小，而且每当现金余额降至零时，均通过变现部分证券得以补足；   （不允许短缺）

　　（2）企业预算期内现金需要总量可以预测；

　　（3）证券的利率或报酬率以及每次固定性交易费用可以获悉。

　　2.决策原则

　　最佳现金持有量C是机会成本线与交易成本线交叉点所对应的现金持有量。

　　（三）随机模型

　　在实际工作中，企业现金流量往往具有很大的不确定性。假定每日现金净流量的分布接近正态分布，每日现金流量可能低于也可能高于期望值，其变化是随机的。由于现金流量波动是随机的，只能对现金持有量确定一个控制区域，定出上限和下限。当企业现金余额在上限和下限之间波动时，则将部分现金转换为有价证券；当现金余额下降到下限时，则卖出部分证券。

　　运用随机模型求货币资金最佳持有量符合随机思想，即企业现金支出是随机的，收入是无法预知的，所以，适用于所有企业现金最佳持有量的测算。另一方面，随机模型建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下，因此，计算出来的现金持有量比较保守。

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