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2016年中级财务管理:现金管理目标现金余额的确定

分享: 2016/2/19 9:19:15东奥会计在线字体:

  [小编“姚姚”]东奥会计在线中级会计职称频道提供:2016年中级财务管理微笔记:现金管理目标现金余额的确定。

  【知识点二】现金管理目标现金余额的确定

  (一)成本模式

相关成本

含义

机会成本

是指企业因持有一定现金余额而丧失的再投资收益。现金持有量越大,机会成本越大,反之就越小。

管理成本

一般为固定成本,与现金持有量无关。

短缺成本

指在现金持有量不足,又无法及时通过有价证券变现加以补充,所给企业造成的损失。现金持有量越大短缺成本越小,反之也成立。

  【提示】由于管理成本属于固定成本,所以,目标现金余额是指能使机会成本和短缺成本之和最小的现金持有量,也就是机会成本=短缺成本时。

  (二)存货模式

相关成本

含义

公式

机会成本

是指企业因持有一定现金余额而丧失的再投资收益。现金持有量越大,机会成本越大,反之就越小。

交易成本=T/C)×F

机会成本=C/2)×K

其中:T-一定期间现金需求量;C-现金持有量;F-每次有价证券转换成现金的交易成本;K-持有现金的机会成本率。

当交易成本=机会成本时,得出的是最佳现金持有量。
即:(T/C)×F=C/2)×K得出最佳现金持有量

相关总成本=机会成本+交易成本

交易成本

有价证券与现金之间转换形成的。

【提示】存货模式是一种简单、直观的模式;它的缺点是假设现金流出量稳定不变,即每次转换数量一定,不存在淡旺季现金需求量变动的影响。

  (三)随机模式

含义

公式

当企业现金余额在上限和下限之间波动时,表明企业现金持有量处于合理的水平,无需进行调整。当现金余额达到上限时,则将部分现金转换为有价证券;当现金余额下降到下限时,则卖出部分证券。

(1)R= +L(2)H=3R-2L

其中:L表示现金控制下限;H表示现金控制上限;R表示现金回归线;i表示以日为基础计算的现金机会成本;b表示证券转换为现金或现金转换为证券的成本;δ表示公司每日现金流变动的标准差。


随机模型建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下,因此,计算出来的现金持有量比较保守。

注:本文原创于东奥会计在线(//www.pickmokey.com/),不得转载!

责任编辑:姚姚

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